【諾亞研究】私募證券基金周報

本周排名前四的策略今年以來收益率較上周均有提高，而排名后三的策略均有下降。股票多頭、多空以及組合基金依舊占據前三的位置，中性策略仍然墊底。收益率增幅和降幅最大的分別是宏觀策略和債券基

【諾亞研究】私募證券基金周報

得益于本周以來市場的小幅回升，多頭策略繼續占據榜首。截至12月22日，多頭策略今年以來平均累計收益率為6.67%，較上周6.56%有所微升。

【諾亞研究】私募證券基金周報

在11月份市場大幅調整的背景下，多空策略優勢顯現，截至11月底平均累計收益率趕超多頭策略成為今年以來平均累計收益率冠軍，股票多頭、宏觀策略分列第二、第三位。

多空策略收益趕超多頭策略奪冠

股票多頭策略基金累計收益率顯著回調，多頭策略累計收益率回調幅度小于股票市場

多數策略的業績繼續上升

2017年以來累計發行27034只，股票多頭策略基金依然是主流

平均投融資規模上升

2017年以來，整體募集數量下降、規模上升, 原因在于軟銀愿景基金和光控華登全球基金兩筆PE募集金額達3930億美元

各策略連續兩個月上漲，股票策略漲幅領先

股票策略：收益率中位數持續上升，2017年以來股票策略基金收益率中位數為5.9%，50億以上規模管理人收益率中位數為4.8%

今年以來退出IRR前三：教育、汽車、互聯網

2017年以來，私募股權基金募集完成總數419只，總規模1861億美元；與2016年相比，VC基金的數量占比更高，但規模占比更低；2017年以來，新增投融資項目總數量為2521個，VC資本仍最活躍；總規模為80

股票策略領漲，事件驅動遇冷

發行方面，全球對沖基金市場股票策略、相對價值策略發行數量占比下降，管理期貨、事件驅動和債券策略發行數量占比上升，國內股票策略發行數量占比大幅上升，事件驅動策略發行數量占比下降。

IPO退出數量已超去年全年

2017年以來，私募股權基金募集完成總數397只，總規模1828億美元 與2016年相比，PE基金的數量占比更低，但規模占比更高，資金更加集中于大基金。

組合基金收益表現亮眼

發行方面，股票策略占比上升，復合策略占比下降；業績方面，股票策略、債券策略、組合基金收益率領先；

成長型項目投融資活躍

募集方面，基金募集冷淡，PE保持主導地位；投融資方面，PE項目投資占比下滑，VC占比上升，成長型項目占絕對主導地位

債市走弱，債券策略依然收益領先

發行方面，股票策略占比上升，復合策略占比下降；業績方面，債券策略收益領先且七成基金正收益，全市場僅債券策略和組合基金收益率中位數為正；

并購市場投融資升溫

募集方面，基金募集冷淡，PE保持主導地位；投融資方面，PE項目投資占比下滑，VC占比上升，并購項目數量及規模占比均大幅提升；

醫療健康投資熱度上升

募集方面，基金募集冷淡，PE仍為市場主力；投融資方面，PE項目投資占比下滑，VC占比上升，并購市場活躍度上升，成長型融資規模占半壁江山；天使資本和VC資本關注榜中，醫療健康、文化傳媒受到青睞